作者:熊國維
金融機構調查，台灣有4成的家長願意協助孩子出國留學。投資教育，就是希望孩子能「增加外語能力與國際觀，培養解決問題的能力，未來有更多工作機會。」這樣的想法，就是教育的投資報酬率。
過去有研究計算孩子未來的收入與投入的教育費，得出對應的投資報酬率。 家長都希望投資教育讓孩子獲得最大的「淨利」，可是光準備教育費就讓許多的爸媽傷腦筋。
教育費帳戶有助形塑孩子對未來的抱負。堪薩斯大學研究顯示，如果趁孩子還小就開了大學教育金帳戶，孩子上大學的機會是原本的3倍。原因是，教育費帳戶有助形塑孩子(父母)對未來的抱負。
身為3寶的爸媽，有一樣的煩惱。除了手把手教孩子認識金錢，也希望盡早幫孩子準備教育費。教育投資長達10~20年，銀行利率越走越低，準備教育費帳戶沒辦法只靠存款，一定要投資理財。投資理財，我們會考慮哪些事?
投資理財要考慮哪些事?
心意不停損。教育費的準備來源，部分是長輩的贈與，部分是我們的收入。太太希望孩子能夠完整的接收長輩贈與的心意，這個部分希望選擇安全、保本性比較優先的工具。
終點要穩定。準備教育費跟退休金不同。教育費有兩個特性，一是時間沒有彈性。要出國讀書時，就是要使用，無法延後或取消。其次是會在短時間提領完畢，無法等待市場循環。因此，投資終點必須要獲利穩定。
賺合理報酬。不以賺取超額報酬為目標，透過長期投資，獲得合理的市場報酬。
心意不停損、終點要穩定、合理的報酬，是我們在準備教育費投資理財時會考慮的事項。事情考慮完了，怎麼做才能讓準備教育費更出色?
怎麼做?讓準備教育費更出色
保險、股票ETF與債劵ETF做資產配置。綠角的資產配置課程，建議教育費採用股票ETF(30%)+債劵ETF(70%)的初始設定。自己做了一些功課後，決定用3個角色，幫孩子打造教育費帳戶:
保險(30%)+股票ETF(60%)+債劵ETF(10%)
角色一:保險
避人的風險，讓心意不停損。30%的保險加入資產配置，是為了避險。一方面藉由明確詳列的保價金，去避開因人為所產生的投資風險，造成心意停損。另一方面，教育費有部分是靠我們的收入來準備，透過保單的「雙豁免機制」，當要保人(家長)或被保險人(小孩)，有一方的健康狀況不如預期時，此部分比重依然可以如期準備完成。
保險在資產配置的角色，是避人的風險。讓長輩的心意完整保留，讓孩子要用錢時，一定有筆錢可以用。追求長期成長的部分就交給股票ETF。
角色二:股票ETF
避錢的風險，保有成長動能。對資產配置的認知，是先避險再獲利。另外，需要獲利長期成長的投資組合，要以股票為主力。60%的股票ETF做全球化的投資，讓風險降低，又保有一定成長動能。
為什麼調升股票比例?因配置了在準備終點已確定的保險，所以在股票ETF初始配置上可以接受風險稍高的投資組合。
股票ETF在資產配置的角色，是避錢的風險。藉由全球化的佈局，透過長期投入，賺取合理的市場報酬。
角色三:債劵ETF
讓資產減損少，恢復快，以及做「再平衡」。以10%美國公債的債劵ETF為主，過往投資組合中搭配美債ETF有兩個原因，一是賺取配息收益，二是抵銷股票下跌的損失。
為什麼大幅減少債劵的配置比列?這幾年債劵殖利率持續走低，配息收益已不顯著。當市場資金過多時，股債之間漲跌的相關性也並非都是負相關，可能會齊漲齊跌。既然已經配置了與股票無相關性的保險，所以調降債劵比例。
債劵ETF在資產配置的角色，是讓資產減損少，恢復快，以及做「再平衡」。
保險與ETF做「再平衡」。一般「再平衡」是指定期將各標的比重調整回初始設定。教育費強調的是，投資終點必須要獲利穩定。這裡的「再平衡」指的是，隨著孩子成長，獲利增加，初始的60%股票，每5年調降10%，多出來的部分可轉入債劵或保險。透過保價金，隨時間自然拉高比重。另也可藉由保單的「保額增加權」定期投入，增加保單的比重，讓整體資產更穩定。
準備教育費，我們需要的是一個最可能完成的計畫，而不是獲利最高的計畫。保險、股票ETF與債劵ETF，3個資產配置的角色，讓我們準備孩子的教育費可以更出色。
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